Инструменты рынка валютных опционов

Построение туннелей является результатом переговоров между компаниями и банками. Результат отражает не только компромисс, достигнутый самими компаниями между степенью хеджирования риска и стоимостью хеджирования, но и обост­рение банковской конкуренции на данном рынке. Сделки кли­ентов по хеджированию в форме "туннелей" влияют также на динамику нетто-позиции банка.

Некоторые котировки валютных опционов публикуются в финансовых газетах. Например, французская газета "ЭКО" еже­дневно публикует котировки простых опционов и туннелей с ну­левой премией по сделкам доллары США/фр. франки (табл.2).

Таблица

2

.

Рынки опционов

(котировка от 30 марта 1990 г.)

К этим двум уже классическим инструментам на рынках опционов ("стрэддл" и "туннели") надо добавить вертикальные отклонения. Поскольку "стрэддлы" основаны на прогнозирова­нии уязвимости, а туннели позволяют хеджировать от противо­положной тенденции курсов, то вертикальные отклонения яв­ляются операциями, позволяющими получить ограниченную прибыль в случае соответствующей прогнозам эволюции курсов и потерпеть только ограниченную потерю в случае невыгодной эволюции. Применение этой стратегии выражается покупкой и продажей опционов ("колл" или "пут") с одинаковой датой со­вершения, но разными ценами. Таким образом, вертикальное отклонение выражается разными рыночными котировками цен совершения.

Статьи по теме:

Обеспечение коммерческим банком возвратности выданных кредитов
Возвратность кредита, представляя основополагающее свойство кредитных отношений, отличающее их от других видов экономических отношений, на практике находит свое выражение в определенном механизме. Этот механизм базируется, с одной стороны, ...

Виды котировок и их использование в валютных сделках
Курс национальной денежной единицы может определяться как в форме прямой котировки, так и обратной котировки. Прямая котировка — это выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной вал ...

Преимущества и недостатки коммерческого Банка ЗАО «Банк Русский Стандарт»
ЗАО «Банк Русский Стандарт» является коммерческим Московским Банком. Создан в г. Москве в июне 1998 года на базе бывшего Агропромбанка. Начал активное розничное кредитование в марте 2000 года. По объему выданных потребительских кредитов к ...