Особенности маржинальной торговли в современных условиях

Банки » Маржинальная торговля на рынке ценных бумаг » Особенности маржинальной торговли в современных условиях

Страница 3

С целью управления возникающими рисками брокер рассчитывает величину обеспечения в отношении клиента:

- при заключении сделки в интересах клиента;

- по истечении часа после открытия торгового дня организатора торговли;

- в случае существенного (на 2 и более процентов) отклонения цены ценной бумаги, составляющей обеспечение, от цены последней на момент оценки обеспечения сделки купли-продажи такой же ценной бумаги, зафиксированной в системе организатора торговли, участником торгов в которой является брокер;

- на момент завершения расчетов по результатам клиринга по сделкам, заключенным на торгах, проводимых на всех организаторах торговли, в интересах клиента, в отношении которого производится оценка обеспечения;

- при совершении операции с денежными средствами или ценными бумагами, которые приводят к изменению остатка по счетам внутреннего учета.

Уровень маржи - это отношение стоимости ликвидных средств клиента, уменьшенное на сумму задолженности клиента перед брокером, к стоимости ликвидных средств клиента.

Уровень маржи, наряду с величиной обеспечения (ВО), является ключевым показателем, используемым брокером для управления рисками. Уровень маржи определяется следующим образом [3, п.11]:

УрМ = ((ДСК + СЦБ – ЗКБ)/ ( ДСК + СЦБ))x 100%, где (2)

УрМ - уровень маржи;

ДСК - денежные средства клиента, находящиеся в распоряжении брокера;

СЦБ - стоимость ликвидных ценных бумаг клиента, находящихся в распоряжении брокера;

ЗКБ - задолженность клиента перед брокером.

Расчет уровня маржи клиента производится брокером в тех же случаях, что и расчет уровня обеспечения клиента.

Существует два уровня маржи, которые контролирует брокер: ограничительный уровень маржи и уровень маржи, для направления требования о внесении обеспечения.

В зависимости от того, относится ли клиент к категории клиентов с повышенным уровнем риска или нет, в отношении него действует ограничительный уровень маржи 25% (плечо не более 1 к 3) или 50% (плечо не более 1 к 1) соответственно. Брокер не вправе совершать в интересах клиента сделки и операции с ценными бумагами и денежными средствами, приводящими к уменьшению уровня маржи ниже ограничительного уровня.

Если уровень маржи падает ниже уровня маржи для направления требования, брокер обязан направить клиенту требование о внесении дополнительного обеспечения. В соответствии с требованиями ФСФР такой уровень для обычных клиентов составляет 35%, а для клиентов, относящихся к клиентам с повышенным уровнем риска, - 20%. Брокер может установить более высокие требования к уровню маржи, для направления требования о внесении обеспечения.

Требование о внесении дополнительного обеспечения направляется клиенту в письменной форме, если иной порядок не предусмотрен договором брокера и клиента. Следует иметь в виду, что рынок может изменяться очень быстро и клиент может не успеть внести дополнительное обеспечение, что может привести впоследствии к реализации обеспечения с целью погашения займа.

Клиент имеет право выдавать заявки на совершение сделок в зависимости от следующих режимов брокерского счета, изложенных в таблице 2.1.

Страницы: 1 2 3 4 5 6

Статьи по теме:

Международные финансовые организации, их функции и роль
Международный валютный фонд, Всемирный банк, Международный банк реконструкции и развития МВФ и группа ВБ имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией, поэтому размер взноса в капитал определяет возможность влияни ...

Сущность понятия фондовая биржа, основные типы
Фондовая биржа представляет собой определенным образом организованный рынок, на котором владельцы ценных бумаг совершают через членов биржи, выступающих в качестве посредников, сделки купли-продажи. Контингент членов биржи состоит из индив ...

Мошенничество в области страхования – юридическая характеристика
Состав преступления страхового мошенничества включает в себя следующие элементы: объект, субъект, объективная сторона и субъективная сторона. Объект преступления в уголовном праве - это элемент состава преступления, представляющий собой ко ...

Актуальное

Межбанковские расчеты


Общеизвестно, что уровень развития общества определяется не только совершенством политической системы...

Медицинское страхование


Страхование признано обществом как наиболее оптимальный механизм защиты от неблагоприятных последствий...

Разделы

Copyright © 2013-2018 - www.terring.ru