Оценка ликвидности

Банки » Кредитоспособность заемщика и методы ее оценки » Оценка ликвидности

Страница 1

Оценку ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо начинать с оценки ликвидности баланса. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Группировки осуществляются по отношению к балансу.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Группировка активов и пассивов предприятия указанным выше способом представлена в таблице 1 (см. приложение 2).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер, но в то же время его выполнение свидетельствует о соблюдении минимальной финансовой устойчивости. Если любое из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Теоретически, недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 – П1 и А2 – П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности или неплатежеспособности в ближайшее время. Сравнение А3 – П3 отражает перспективную ликвидность на основании которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность предприятия.

Основываясь на данных аналитической таблицы сравним показатели активов с показателями обязательств за анализируемый период:

2006г. 493>141; 176>0; 5>0; 17<550, т.е. А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2007г. 622<1301; 2185>0; 23>0; 128<1318, т.е. А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

2008г. 77<328; 1228>0; 269>0; 15<1261, т.е. А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Так, характеризуя ликвидность баланса, следует отметить, что только в 2006г. баланс обладает абсолютной ликвидностью (выполняются все четыре неравенства), другими словами только в этом периоде предприятие было способно покрыть все виды обязательств соответствующими активами. Платежный излишек наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств в 2006г. составил 352 тыс.

В 2007г. в виду резкого увеличения краткосрочной кредиторской задолженности, предприятие не могло полностью покрыть наиболее срочные обязательства соответствующими активами, вследствие чего образовался платежный недостаток 679 тыс., процент покрытия составил 47,8. Другими словами, в 2007г. наиболее ликвидных активов было достаточно для покрытия только 47,8% наиболее срочных обязательств, которые в этом периоде составили 1301 тыс. Что касается соотношения быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов, то здесь можно отметить платежный излишек, за счет которого предприятие теоретически может покрыть недостаток средств для погашения наиболее краткосрочных обязательств. Сопоставив итоги приведенных групп труднореализуемых активов с постоянными пассивами можно убедиться, что собственных средств достаточно для покрытия внеоборотных активов.

В 2008г. прослеживается схожее с 2007г. положение дел. Налицо недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия для покрытия наиболее срочных обязательств. Все остальные показатели укладываются в допустимые пределы.

Таким образом, можно сказать, что в 2007г. и в 2008г. баланс предприятия имеет довольно высокую степень ликвидности, но абсолютной ликвидностью не обладает.

Для качественной оценки ликвидности и платежеспособности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса, проведем расчет относительных коэффициентов ликвидности (см. таблицу 2).

Цель расчета – оценить соотношение имеющихся активов на предмет их последующей реализации и возврата денежных средств и покрытия соответствующих обязательств.

Страницы: 1 2

Статьи по теме:

Евровалютные биржевые фонды
По прогнозам аналитиков валютного рынка, 2006 год будет менее благоприятным для доллара США, чем предыдущий год. Сохраняющаяся проблема "двойного дефицита" и ожидающееся завершение цикла повышения процентных ставок являются весом ...

Основы организации и функционирования рынка ценных бумаг и его сегментов
Рынок ЦБ это сектор финансового рынка, который накапливает временно сво-бодные капиталы инвесторов и способствует реализации интересов продавцов и покупателей ЦБ. Рынок ЦБ – это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обра ...

Основные функции НБУ
В соответствии с Конституцией Украины основной функцией Национального банка является обеспечение стабильности денежной единицы Украины. Для выполнения своей основной функции Национальный банк способствует поддержанию устойчивости банковско ...

Актуальное

Межбанковские расчеты


Общеизвестно, что уровень развития общества определяется не только совершенством политической системы...

Медицинское страхование


Страхование признано обществом как наиболее оптимальный механизм защиты от неблагоприятных последствий...

Разделы

Copyright © 2013-2018 - www.terring.ru